PL EN
PRACA ORYGINALNA
Zarządzanie zyskami w czasie kryzysu finansowego COVID-19: doświadczenia Polski
 
Więcej
Ukryj
1
Department of Corporate Finance, Poznań University of Economics and Business, Poland
 
 
Data nadesłania: 07-06-2022
 
 
Data ostatniej rewizji: 19-09-2022
 
 
Data akceptacji: 04-01-2023
 
 
Data publikacji: 31-03-2023
 
 
Autor do korespondencji
Joanna Lizińska   

Department of Corporate Finance, Poznań University of Economics and Business, Poland
 
 
GNPJE 2023;313(1):93-112
 
SŁOWA KLUCZOWE
KODY KLASYFIKACJI JEL
STRESZCZENIE
Niniejsze badanie dotyczy oceny konsekwencji zawirowań na rynku wywołanych pandemią COVID-19 dla informacyjności sprawozdawczości finansowej. Jakość zysków została oszacowana za pomocą modeli przekrojowych, umożliwiających ocenę dyskrecjonalnych korekt memoriałowych, dyskrecjonalnych operacyjnych przepływów pieniężnych, dyskrecjonalnych kosztów uznaniowych i dyskrecjonalnych kosztów produkcji. Na podstawie danych dotyczących niefinansowych spółek publicznych w Polsce wykazano ewolucję zarządzania zyskiem typu memoriałowego oraz poprzez rzeczywiste transakcje w czasie kryzysu finansowego, co istotnie poszerza dotychczasowy stan wiedzy w tej dziedzinie. W szczególności w czasie kryzysu istotny był spadek korekt memoriałowych. Można to interpretować jako osłabienie skłonności do zawyżania zysków poprzez ingerencję w proces raportowania finansowego. Spółki wydawały się również bardziej skłonne do przyjęcia strategii big bath, aby zwiększyć swoje możliwości zawyżania dochodów w przyszłości. Ponadto badania potwierdziły, że na znaczeniu zyskało zarządzanie zyskami poprzez oddziaływanie na transakcje. Sugeruje to, że w czasie kryzysu COVID-19 firmy kształtowały swoje strategie, opierając się w większym stopniu na prawdopodobieństwie wykrycia niż na kosztach takich działań. Badanie stanowi głos w dyskusji nad jakością zysków jako kluczowego elementu raportowania i nad jej znaczeniem w finansach przedsiębiorstw, które to elementy dla interesariuszy firmy są nie do przecenienia.
FINANSOWANIE
Projekt finansowany ze środków programu Ministra Edukacji i Nauki, przyjęty do finansowania w drodze konkursu Regionalna Inicjatywa Doskonałości (2019-2023) na podstawie umowy nr 004/RID/2018/19, w kwocie 3.000.000 zł.
REFERENCJE (55)
1.
Ali H., Amin H. M., Mostafa D., Mohamed E. K. [2022], Earnings management and investor protection during the COVID-19 pandemic: evidence from G-12 countries, Managerial Auditing Journal, 37 (7): 1–23.
 
2.
Arthur N., Tang Q., Lin Z. S. [2015], Corporate accruals quality during the 2008–2010 Global Financial Crisis, Journal of Inter¬national Accounting, Auditing and Taxation, 25: 1–15.
 
3.
Ball R., Shivakumar L. [2005], Earnings quality in UK private firms: comparative loss recognition timeliness, Journal of Accounting and Economics, 39 (1): 83–128.
 
4.
Ball R., Shivakumar L. [2006], The Role of Accruals in Asymmetrically Timely Gain and Loss Recognition, Journal of Accounting Research, 44 (2): 207–242.
 
5.
Bao S. R., Lewellyn K. B. [2017], Ownership structure and earnings management in emerging markets – An institutionalized agency perspective, International Business Review, 26 (5): 828–838.
 
6.
Benford F. [1938], The law of anomalous numbers, Proceedings of the American Philosophical Society, 28 (4): 551–572.
 
7.
Campa D. [2019], Earnings management strategies during financial difficulties: A comparison between listed and unlisted French companies, Research in International Business and Finance, 50: 457–471.
 
8.
Charoenwong C., Jiraporn P. [2009], Earnings management to exceed thresholds: Evidence from Singapore and Thailand, Journal of Multinational Financial Management, 19 (3): 221–236.
 
9.
Chia Y. M., Lapsley I., Lee H. W. [2007], Choice of auditors and earnings management during the Asian financial crisis, Manage¬rial Auditing Journal, 22 (2): 177–196.
 
10.
Cimini R. [2015], How has the financial crisis affected earnings management? A European study, Applied Economics, 47 (3): 302–317.
 
11.
Cohen D. A., Dey A., Lys T. Z. [2008], Real and Accrual-Based Earnings Management in the Pre- and Post-Sarbanes-Oxley Peri¬ods, Accounting Review, 83 (3): 757–787.
 
12.
Cohen D. A., Zarowin P. [2010], Accrual-based and real earnings management activities around seasoned equity offerings, Journal of Accounting and Economics, 50 (1): 2–19.
 
13.
Comporek M. [2018], Zarządzanie wynikiem finansowym w przedsiębiorstwach spożywczych, Problems of World Agriculture/Pro¬blemy Rolnictwa Światowego, 18 (3): 67–79.
 
14.
Comporek M. [2021], Kalkulacja różnic memoriałowych a wykrywanie technik rachunkowego kształtowania wyniku finansowego w przedsiębiorstwach przemysłowych, Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica, 3 (354): 35–55.
 
15.
Cui L., Kent P., Kim S., Li S. [2021], Accounting conservatism and firm performance during the COVID-19 pandemic, Account¬ing & Finance, 61 (4): 5543–5579.
 
16.
Dechow P. M., Dichev I. D. [2002], The Quality of Accruals and Earnings: The Role of Accrual Estimation Errors, Accounting Review, 77 (s-1): 35–59.
 
17.
Dechow P. M., Kothari S. P., Watts R. L. [1998], The relation between earnings and cash flows, Journal of Accounting and Economics, 25 (2): 133–168.
 
18.
Dechow P. M., Sloan R. G., Sweeney A. P. [1995], Detecting Earnings Management, Accounting Review, 70 (2): 193–225.
 
19.
Eng L. L., Fang H., Tian X., Yu T. R., Zhang H. [2019], Financial crisis and real earnings management in family firms: A com¬parison between China and the United States, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 59: 184–201.
 
20.
Farinha J., Mateus C., Soares N. [2018], Cash holdings and earnings quality: evidence from the Main and Alternative UK markets, International Review of Financial Analysis, 56: 238–252.
 
21.
Filip A., Raffournier B. [2014], Financial Crisis And Earnings Management: The European Evidence, International Journal of Accounting, 49 (4): 455–478.
 
22.
Garcia-Teruel P., Martinez-Solano P., Sánchez-Ballesta J. P. [2009], Accruals quality and corporate cash holdings, Account¬ing & Finance, 49 (1): 95–115.
 
23.
Ghazali A. W., Shafie N. A., Sanusi Z. M. [2015], Earnings management: An analysis of opportunistic behaviour, monitoring mechanism and financial distress, Procedia Economics and Finance, 28: 190–201.
 
24.
Habib A., Bhuiyan B. U., Islam A. [2013], Financial distress, earnings management and market pricing of accruals during the global financial crisis, Managerial Finance, 39 (2): 155–180.
 
25.
Hsu Y. L., Yang Y. C. [2022], Corporate governance and financial reporting quality during the COVID-19 pandemic, Finance Research Letters, 47 (B): 1–13.
 
26.
Iatridis G., Dimitras A. I. [2013], Financial crisis and accounting quality: evidence from five European countries, Advances in Accounting, 29 (1): 154–160.
 
27.
Jones J. J. [1991], Earnings Management During Import Relief Investigations, Journal of Accounting Research, 29 (2): 193–228.
 
28.
Jordan C. E., Clark S. J. [2004], Big bath earnings management: the case of goodwill impairment under SFAS No. 142, Journal of Applied Business Research, 20 (2): 63–70.
 
29.
Jordan C. E., Clark S. J., Waldron M. A. [2021], Testing for Earnings Management in the US Amid the COVID-19 Pandemic, Journal of Applied Business & Economics, 23 (5): 1–11.
 
30.
Kim S. H., An Y. [2018], The effect of ownership-control disparity on the Chinese firm’s real activity earnings management, Pacific Accounting Review, 30 (4): 482–499.
 
31.
Klein A. [2002], Audit committee, board of director characteristics, and earnings management, Journal of Accounting and Econom¬ics, 33 (3): 375–400.
 
32.
Kothari S. P., Leone A. J., Wasley C. E. [2005], Performance matched discretionary accrual measures, Journal of Accounting and Economics, 39 (1): 163–197.
 
33.
Kousenidis D. V., Ladas A. C., Negakis C. I. [2013], The effects of the European debt crisis on earnings quality, International Review of Financial Analysis, 30: 351–362.
 
34.
Lassoued N., Khanchel I. [2021], Impact of COVID-19 Pandemic on Earnings Management: An Evidence from Financial Report¬ing in European Firms, Global Business Review, November: 1–25.
 
35.
Li Z., Hsu Y. T., Gao X. [2020], How does real earnings management respond to the 2007–2008 financial crisis?, Pacific Account¬ing Review, 32 (4): 496–517.
 
36.
Lin Z., Jiang Y., Tang Q., He X. [2014], Does high-quality financial reporting mitigate the negative impact of global financial crises on firm performance? Evidence from the United Kingdom, Australasian Accounting, Business and Finance Journal, 8 (5): 19–46.
 
37.
Liu G., Sun J. [2022], The impact of COVID-19 pandemic on earnings management and the value relevance of earnings: US evidence, Managerial Auditing Journal, 37 (7): 1–19.
 
38.
Liu Y., Ning Y., Davidson III W. N. [2010], Earnings management surrounding new debt issues, Financial Review, 45 (3): 659–681.
 
39.
Lizińska J., Czapiewski L. [2019], Is window-dressing around going public beneficial? Evidence from Poland, Journal of Risk and Financial Management, 12 (1): 1–16.
 
40.
McNichols M. F. [2002], Discussion of the quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors, Accounting Review, 40 (70): 61–69.
 
41.
Persakis A., Iatridis G. E. [2015], Earnings quality under financial crisis: A global empirical investigation, Journal of Multinational Financial Management, 30: 1–35.
 
42.
Piosik A. [2016], Kształtowanie wyniku finansowego przez podmioty sprawozdawcze w Polsce: diagnoza dobrej i złej praktyki w rachunko¬wości, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, Katowice.
 
43.
Reinhart C. M. [2022], From health crisis to financial distress, IMF Economic Review, 70: 4–31.
 
44.
Roychowdhury S. [2006], Earnings management through real activities manipulation, Journal of Accounting and Economics, 42 (3): 335–370.
 
45.
Rusmin R., Scully G., Tower G. [2013], Income smoothing behaviour by Asian transportation firms, Managerial Auditing Journal, 28 (1): 23–44.
 
46.
Smith M., Kestel J., Robinson P. [2001], Economic recession, corporate distress and income increasing accounting policy choice, Accounting Forum, 25: 334–352.
 
47.
Stiglitz J. E., Shiller R. J., Gopinath G., Reinhart C. M., Posen A., Prasad E., Tooze A., Tyson L. D., Mahbubani K. [2020], How the economy will look after the coronavirus pandemic, Foreign Policy, https://foreignpolicy.com/2020... (accessed on 2.04.2022).
 
48.
Šušak T. [2020], The effect of regulatory changes on relationship between earnings management and financial reporting timeli¬ness: The case of COVID-19 pandemic, Zbornik Radova Ekonomskog Fakulteta U Rijeci: Časopis Za Ekonomsku Teoriju I Praksu, 38 (2): 453–473.
 
49.
Teoh S. H., Welch I., Wong T. J. [1998], Earnings Management and the Long-Run Market Performance of Initial Public Offerings, Journal of Finance, 53 (6): 1935–1974.
 
50.
Trombetta M., Imperatore C. [2014], The dynamic of financial crises and its non-monotonic effects on earnings quality, Journal of Accounting and Public Policy, 33 (3): 205–232.
 
51.
Vichitsarawong T., Eng L. L., Meek G. K. [2010], The impact of the Asian financial crisis on conservatism and timeliness of earn¬ings: Evidence from Hong Kong, Malaysia, Singapore, and Thailand, Journal of International Financial Management & Account¬ing, 21 (1): 32–61.
 
52.
Wójtowicz P. [2015], Earnings management to achieve positive earnings surprises in case of medium size companies listed in Poland, International Journal of Accounting and Economics Studies, 3 (2): 141–147.
 
53.
Xiao H., Xi J. [2021], The COVID-19 and earnings management: Chinas evidence, Journal of Accounting and Taxation, 13 (2): 59–77.
 
54.
Yoon S. S., Kim H. J., Woodruff G. S. [2022], A critical evaluation of the Jones models and the industry approach for the estima¬tion of discretionary accruals, Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 29 (2): 432–450.
 
55.
Zang A. Y. [2012], Evidence on the Trade-Off between Real Activities Manipulation and Accrual-Based Earnings Management, Accounting Review, 87 (2): 675–703.
 
eISSN:2300-5238
Journals System - logo
Scroll to top