PRACA ORYGINALNA
Czynniki makroekonomiczne a spłacalność kredytów konsumpcyjnych
Więcej
Ukryj
1
Uniwersytet Łódzki, Wydział Ekonomiczno-Socjologiczny
Data nadesłania: 12-06-2018
Data akceptacji: 17-10-2018
Data publikacji: 20-12-2018
GNPJE 2018;296(4):155-177
SŁOWA KLUCZOWE
KODY KLASYFIKACJI JEL
STRESZCZENIE
Celem badań przedstawionych w artykule jest kwantyfikacja i hierarchizacja
wpływu czynników makroekonomicznych na ryzyko zaniechania spłaty kredytu
konsumpcyjnego. W analizach wykorzystano dane o średnim poziomie agregacji, które
opisywały portfel kredytów konsumpcyjnych jednego z głównych banków komercyjnych
w Polsce (w latach 2004–2016). Próba obejmuje ponad 10 tys. obserwacji, charakteryzujących kohorty kredytów uruchamianych w kolejnych miesiącach. Wykorzystano modele danych panelowych. Wyizolowano wpływ sytuacji makroekonomicznej spośród innych kluczowych czynników determinujących ryzyko kredytowe (to jest historycznych zmian polityki kredytowej banku i naturalnego cyklu dojrzewania portfela). Wyniki potwierdziły
związek sytuacji gospodarczej, reprezentowanej w modelu przez stopę bezrobocia i produkcję
przemysłową, z ryzykiem kredytowym. Wzrostowi stopy bezrobocia towarzyszy
większa częstotliwość przypadków zaniechania spłaty, a przyspieszeniu dynamiki produkcji
przemysłowej – mniejsza. Stwierdzono również występowanie opóźnień tej asocjacji
sięgających 12 miesięcy. Nie został natomiast potwierdzony związek ze stopami procentowymi.
Model wraz ogólnodostępnymi prognozami makroekonomicznymi lub scenariuszami
stresowymi umożliwia dokładniejsze przewidywanie skali pogorszenia jakości
portfela w okresie dekoniunktury, a także formułowanie rekomendacji w zakresie polityki
kredytowej, zwłaszcza granicznych poziomów akceptowanego prawdopodobieństwa
zaniechania spłaty w różnych fazach cyklu koniunkturalnego.