Artykuł ten stosuje metodę monitorowania ryzyka związanego z sektorem nieruchomości mieszkalnych dla rynku polskiego. Metoda uwzględnia wskaźniki dotyczące trzech wymiarów ryzyka na rynku nieruchomości mieszkalnych: wyceny, zadłużenia gospodarstw domowych i cyklu kredytowego, oraz buduje zagregowaną bezmodelowo miarę ryzyka, która posiada właściwości wczesnego ostrzegania o kryzysie. Artykuł pokazuje, jak można zastosować omawianą metodę monitorowania dla rynku Polski, opisuje dynamikę wskaźników z perspektywy historycznej i ukazuje pozostające luki w danych.
REFERENCJE(27)
1.
Agnello L., Schuknecht L. [2011], Booms and busts in housing markets: determinants and implications, Journal of Housing Economics, 20: 171–190.
Alessi L., Detken C. [2011], Quasi real time early warning indicators for costly asset price boom/bust cycles: a role for global liquidity, European Journal of Political Economy, 27: 520–533.
Bengtsson E., Grothe M., Lepers E. [2020], Home, safe home: cross-country monitoring framework for vulnerabilities in the residential real estate sector, Journal of Banking and Finance, 112.
Borgy V., Clerc L., Renne J. P. [2009], Asset-price boom-bust cycles and credit: what is the scope of macro-prudential regulation?, Banque de France Working Paper, 263.
Drehmann M., Juselius M. [2012], Do debt service costs affect macroeconomic and financial stability?, Bank for International Settlements Quarterly Review, September.
Drehmann M., Borio C., Gambacorta L., Jimenez G., Trucharte C. [2010], Countercyclical capital buffers: exploring options, Bank for International Settlements Working Paper, 317.
European Central Bank [2015], A model-based valuation metric for residential property markets, Financial Stability Review of the European Central Bank, Box 3, November.
European Central Bank [2016], Monitoring euro area residential real estate markets from a macroprudential perspective, Financial Stability Review of the European Central Bank, Box 2, November.
European Systemic Risk Board [2019], Vulnerabilities in the residential real estate sectors of the EEA countries, European Systemic Risk Board, September.
Ferrari S., Pirovano M., Cornacchia W. [2015], Identifying early warning indicators for real estate-related banking crises, European Systemic Risk Board Occasional Paper, 8, August.
Gerdesmeier D., Lenarčič A., Roffia B. [2012], An alternative method for identifying booms and busts in the euro area housing market, European Central Bank Working Paper, 1493, November.
Himmelberg C., Mayer C., Sinai T. [2005], Assessing high house prices: bubbles, fundamentals and misperceptions, The Journal of Economic Perspectives, 19 (4), 67–92.
Mendoza E., Terrones M. [2008], An anatomy of credit booms: evidence from macro aggregates and micro data, National Bureau of Economic Research Working Paper, 14049.
Riiser M. [2005], House prices, equity prices, investment and credit – what do they tell us about banking crises? A historical analysis based on Norwegian data, Norges Bank Economic Bulletin, 76 (3): 145–154.
Przetwarzamy dane osobowe zbierane podczas odwiedzania serwisu. Realizacja funkcji pozyskiwania informacji o użytkownikach i ich zachowaniu odbywa się poprzez dobrowolnie wprowadzone w formularzach informacje oraz zapisywanie w urządzeniach końcowych plików cookies (tzw. ciasteczka). Dane, w tym pliki cookies, wykorzystywane są w celu realizacji usług, zapewnienia wygodnego korzystania ze strony oraz w celu monitorowania ruchu zgodnie z Polityką prywatności. Dane są także zbierane i przetwarzane przez narzędzie Google Analytics (więcej).
Możesz zmienić ustawienia cookies w swojej przeglądarce. Ograniczenie stosowania plików cookies w konfiguracji przeglądarki może wpłynąć na niektóre funkcjonalności dostępne na stronie.